Свои корни французский Лион пустил еще в конце 19-го века, но в современном виде, который мы привыкли видеть клуб был основан лишь в 1950 году. Местный хирург Альбер Трийя придумал для команды имя и предложил в качестве цветов использовать родные для города - синий и красный. Спустя год лионцы завоевывают золото второго дивизиона и добиваются повышения в классе.

Следующие 30 лет Лион провел в элите французского футбола, трижды выигрывая национальный кубок. В те годы главной ударной силой клуба были звезда 60-х Флери Ди Налло, Нестор Комбен и Жан Джоркаефф. До недавнего времени, все эти кубковые победы команды оставались единственными в истории Лиона, который долго находился в тени своего принципиального оппонента Сент-Этьена. Под конец 70-х Лион покинула целая плеяда ключевых исполнителей, включая Раймона Доменека и Бернара Лякома, что в итоге привело к первому за 29 лет вылету команды из элиты французского футбола.

Дела команды пошли на лад, когда в команду пришел на пост президента в 1987 году Жан-Мишеля Ола - молодого и честолюбивого магната в сфере программного обеспечения. Новый начальник пообещал вывести за четыре года Лион в еврокубки и слово сдержал. Под руководством Раймона Доменека "Олимпик" вернулся в высший дивизион в сезоне 1989/89, а через некоторое время, под руководством Флориана Мориса, а затем Сонни Андерсона, начала регулярно показывать высокие результаты в Кубке УЕФА и Лиге Чемпионов.

С Жаком Сантини у руля Лион стал обладателем Кубка французской Лиги 2001 года. В следующей кампании команда впервые стала чемпионом Франции, после чего выигрывала золото шесть сезонов кряду. За это время на Жерлане успели поработать Поль Ле Гуэн и Жерар Улье, с ними лионцы неизменно оставались сильнее конкурентов, что свидетельствует о профессиональной организации дел в клубе. С 2004 по 2006 год Лион трижды пробивался в 1/4 финала Лиги чемпионов, а в сезоне 2009/10 оказался в четверке сильнейших, но уступил дорогу в финал мюнхенской Баварии.